浙商证券：轻工行业周报：家居政策催化、出口汇兑利好，优选兑现个股

投资要点家居：消费支持政策出台，强化板块信心政策刺激或拉动后续需求，板块仍在推荐配置。6月29日，国常会审议通过《关于促进家居消费的若干措施》指出“家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，采取针对性措施加以提振，有利于带动居民消费增长和经济恢复”。6月27日，住建部鼓励引导金融机构参与探索建立房屋养老金制度，有望形成金融机构参与房屋养老金的管理→增值→更多可用于改善住宅公共区域生活体验的资金→居住体验提升的传导链条。本次政策系近年来少有直接指出要促进家居消费并给出较为明确措施、预计力度较大，家居估值仍在底部、推荐积极配置。推荐标的：1）Q2业绩兑现预计较优的志邦（成长稳定性强、客单值&整装潜力大）、瑞尔特（兼具业绩与适老化改造的弹性标的）；2）经营稳健、估值优势突出的顾家（中低端产品线&定制放量）、欧派（受改革短期影响但长期最具布局价值）、索菲亚（米兰纳、整装放量）；3）618电商表现优秀的喜临门、敏华，经营改革稳步推进的慕思，关注好太太（智能晾晒龙头，预计Q2利润率同比改善显著）造纸：特纸盈利弹性可期，CCER有望年内重启供需矛盾压制现货浆价持续反弹，预计H2浆价震荡弱整理为主