民生证券：杭州银行（600926）-2023年年报&2024年一季报点评：利润高增持续，资产质量优异

杭州银行(600926) 事件：4月19日，杭州银行发布2023年及24Q1财报。2023、24Q1营收分别为350亿元、98亿元，YoY+6.3%、+3.5%；归母净利润分别为144亿元、51亿元，YoY+23.2%、+21.1%；24Q1末不良率0.76%、拨备覆盖率551%。 其他非息收入维持高贡献度。23年，杭州银行净利息收入、中收、其他非息收入分别增长2.5%、-13.5%、39.6%。进入24Q1，净利息收入、中收持续承压，其他非息收入保持亮眼增速，仍为营收增长的主要支撑因素，三者分别同比变动-1.9%、-16.4%、36.4%，值得注意的是，24Q1高速增长的其他非息收入所对应的23年同期基数并不低。盈利增速略有放缓，但仍保持较高水平。23年、24Q1杭州银行归母净利润同比分别增长23.2%、21.1%，增速较23Q1-3有所下降，原因分别为减值准备计提力度的调整和营收增速放缓。 信贷保持高增，且结构较优。24Q1杭州银行总资产、贷款总额、存款总额同比分别+13.0%、16.1%、11.0%，贷款增速高，且持续高于总资产增速，主要得益于区域内经济活力较强，信贷需求旺盛。同