开源证券：金山办公（688111）-公司信息更新报告：业绩符合预期，Q3现金流高速增长

金山办公(688111) 长期成长路径清晰，维持“买入”评级 我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为15.41、19.25、24.16亿元，对应EPS分别为3.33、4.16、5.22元/股，当前股价对应PE为79.4、63.5、50.6倍。考虑公司WPSAI产品持续升级，有望打开成长空间，维持“买入”评级。 业绩符合预期，Q3现金流高速增长 2024年前三季度公司实现营业收入36.27亿元，同比增长10.90%；实现归母净利润10.40亿元，同比增长16.41%；实现扣非归母净利润9.91亿元，同比增长15.16%。其中，Q3单季度实现营业收入12.14亿元，同比增长10.53%；实现归母净利润3.18亿元，同比增长8.33%；实现扣非归母净利润3.03亿元，同比增长6.66%，业绩整体符合预期。值得关注的是，Q3单季度公司经营活动净现金流为4.51亿元，同比增长31.20%，远高于利润增速。同时，截至三季度末，公司合同负债总额（合同负债+其他流动负债+其他非流动负债）为29.78亿元，较年初增长12.83%，一定程度说明公司机构订阅SaaS转型推进顺利。 各项业务稳步发展