国金证券：奥翔药业（603229）-研发引领未来，产能释放下特色原料药高增长

奥翔药业(603229)业绩简评2023年8月29日公司发布2023年半年报，公司2023H1实现营业收入4.69亿元(+22.91%)；归母净利润1.60亿元（+30.22%）；扣非后归母净利润1.53亿元(+30.68%)。经营分析产能释放带动特色原料药高增长。报告期内，公司剔除CXO后以特色原料药为主的业务实现收入2.39亿元（+47.5%）。公司持续推进产能建设，以推进工艺成熟、盈利能力强的优秀产品实现规模化量产。新产能建设有序推进，目前非公开发行募投项目7个车间均已完成厂房建设，其中1个车间已完成竣工验收、3个车间正在进行试生产、1个车间已完成设备安装、2个车间待设备安装。以“中间体+特色原料药+制剂”一体化，推动CRO/CDMO/CMO业务稳步增长。报告期内，公司CRO/CDMO/CMO业务实现销售收入2.3亿元，占公司营业收入的49.04%，同比增长4.69%。截至报告期末，公司进行中的CRO/CDMO/CMO业务项目共计26个（YOY+7个)，其中API项目12个（YOY+1个)，高级中间体项目14个（YOY+6个)；其中临床阶段的项目13个（YOY+1个)，商业化阶段