天风证券：仙鹤股份（603733）-Q2业绩靓丽，产业地位凸显

仙鹤股份(603733) 公司发布2024年半年度业绩预增公告 预计24H1归母净利润5.4-5.7亿，同增199%-216%，扣非归母净利润4.9-5.2亿，同增231%-252%； 预计24Q2归母净利润2.7-3.0亿，同增363%-415%，扣非归母净利润2.5-2.8亿，同增671%-763%； 业绩增长靓丽主要系：1）纸基新材料应用领域快速扩展，如转印用纸市场保持稳定增长态势，公司新增产能爬坡，产销旺盛； 2）3月起对格拉辛纸、热转印纸等产品实施提价策略； 3）优化能源结构，强化成本管理，如各生产园区均布局了光伏发电项目，利用更多新能源输入解决能源紧缺带来的供应风险，此外大力支持用户侧储能项目，有效解决新能源间歇性、不稳定、不可控等问题； 4）经过多年的海外市场拓展，与国外客户建立了良好稳定的合作关系，并树立起国际品牌，出口市场平稳增长带来稳定收益。 展望下半年，我们预计旺季提价及林浆纸一体化发展或覆盖成本涨幅，公司吨盈利有望保持稳健。 产能有序释放，助力市场份额扩张 公司湖北和广西基地正在按计划有序推进，其中，湖北基地预计将在2024年投产4条生产线，其中PM1、PM2已