东吴证券：银轮股份（002126）-2024年半年度报告点评：2024Q2业绩符合预期，全球化发展加速

银轮股份(002126) 投资要点 事件：公司发布2024年半年度报告。2024年上半年公司实现营业收入61.52亿元，同比增长16.90%；实现归母净利润4.03亿元，同比增长41.13%。其中，2024Q2单季度公司实现营业收入31.82亿元，同比增长17.55%，环比增长7.17%；实现归母净利润2.11亿元，同比增长33.34%，环比增长10.37%。公司2024Q2业绩整体符合我们的预期。 2024Q2业绩符合预期，Q2毛利率环比略有下降。收入端，公司2024Q2单季度实现营业收入31.82亿元，同比增长17.55%，环比增长7.17%。从主要下游行业2024Q2表现来看：国内重卡行业批发销量23.18万辆，环比下降14.90%；国内狭义新能源乘用车批发销量266.57万辆，环比增长36.66%；北美知名电动车企业上海工厂批发20.57万辆，环比微降6.88%。毛利率方面，公司2024Q2单季度综合毛利率20.92%，环比微降0.64个百分点，预计主要受2024Q2铝价上涨+海运价格上涨等因素影响。费用率方面，公司2024Q2期间费用率为12.93%，环比下降0.26个百分点