开源证券：华凯易佰（300592）-公司信息更新报告：预计跨境电商主业表现良好，多业务协同驱动增长

华凯易佰(300592)事件：2023年归母净利润预计同比增长48%-64%公司发布业绩预告：2023年预计实现归母净利润3.20-3.55亿元（同比增长48.0%-64.2%），扣非归母净利润2.88-3.23亿元（同比增长45.1%-62.7%），延续高增速表现。根据业绩预告，我们下调公司2023年盈利预测并保持2024-2025年盈利预测不变，预计2023-2025年归母净利润为3.40（-0.21）/5.36/6.72亿元，对应EPS为1.17（-0.07）/1.85/2.32元，当前股价对应PE为20.0/12.7/10.1倍，我们认为，公司是跨境电商泛品类头部卖家，通过自研信息化系统深筑运营能力壁垒，未来在巩固泛品类竞争优势基础上，发力“精品+亿迈生态平台”打造第二曲线，有望延续亮眼增长，估值合理，维持“买入”评级。易佰网络经营业绩兑现良好，母公司及上海华凯费用端有所承压2023年，全资子公司易佰网络预计实现营收64-66亿元、净利润4.90-5.10亿元。由于易佰网络表现预计超过2023年业绩承诺，故全年计提超额业绩奖励约9000万元，计提后净利润约4.00-4.20亿元