开源证券：力诺特玻（301188）-公司信息更新报告：产能加速释放，耐热药用业绩增量可期

力诺特玻(301188)产能加速释放，耐热药用业绩增量可期公司发布2023年半年度报告，2023年1-6月实现营收4.62亿元，同比+23.03%，归母净利润0.40亿元，同比-34.95%，扣非净利润0.32亿元，同比-33.74%；其中2023Q2实现营收2.38亿元，环比+5.88%，同比+27.10%，归母净利润0.17亿元，环比-24.80%，同比-43.36%，扣非归母净利润0.11亿元，环比-43.97%，同比-55.14%。随着拉管技术突破、新投产项目全面达产，公司耐热药用有望加速放量，业绩增量可期。2023Q2公司毛利率为14.15%，环比-5.59pct，同比-10.92pct；净利率为7.26%，环比-2.96pct，同比-9.03pct。随着新投产项目全面达产，规模效应和产品结构改变或将催化公司盈利边际修复。我们维持2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年实现归母净利润2.10/3.67/4.52亿元，同比+79.9%/+75.0%/+23.0%；EPS分别为0.9/1.58/1.94元，对应当前股价，PE为14.8/8.5/6.9倍。维持“买入”