中国银河：通信行业：我国AI算力增速高于预期，关注两会政策预期

一周通信板块指数下跌，交换机代工子板块相关标的表现较好。本周上证指数跌幅为1.72%；深证成指跌幅为3.46%；创业板指数跌幅为4.87%；一级行业指数中，通信板块跌幅为9.64%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，交换机代工子板块相关标的表现较好，板块涨幅为10.04%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为10.69%、1.53%和87.78%。 全球人工智能市场持续呈现增长态势，中国智能算力发展水平增速高于预期。IDC最新数据显示，2024年全球产生的总数据量达到163ZB，2025年将增至201.6ZB，2028年将翻番至393.9ZB，2023-2028年五年年复合增长率为24.4%。中国智能算力发展水平增速高于预期，中国企业正加速生成式人工智能布局投入。IDC调研结果显示，目前42%的中国企业已经开始进行大模型的初步测试和重点概念验证，17%的企业已经将技术引入生产阶段，并应用于实际业务中，在未来18个月内，硬件升级将成为企业的首要投资目标。运营商方面，中国移动助力中国石油高效完成DeepSeekV3/R1全栈国产化的训推适配和私有化部署，实现了从底层芯片到