首创证券：中宠股份（002891）-23H1业绩预告点评：23Q2业绩超预期，海内外收入同步增长

中宠股份(002891)核心观点事件：公司发布2023半年度业绩预告。23H1公司实现归母净利润0.85-1.03亿元，同比增长24.37%-50.71%；扣非归母净利润0.81-0.99亿元，同比增长21.41%-48.32%；基本每股收益0.29-0.35元/股，同比增长24.35%-50.69%。23Q2单季度预计实现归母净利润0.69-0.87亿元，同比增长54.3%-94.3%；扣非归母净利润0.68-0.86亿元，同比增长50.48%-90.50%。23H1业绩实现大幅增长，毛利率提升显著。23H1公司海外业务持续拓展，国内市场进一步聚焦，实现整体收入稳步增长。上半年业绩大幅增长主要系公司持续开拓创新销售渠道与营销网络，优化内部管理，严格价格管控，降本增效成果显著；叠加上半年汇率变动，显著提升公司的主营业务毛利率。海外市场库存去化接近尾声，产能布局有望助力长期增长。海外市场自22年9月至23年Q1，市场库存一直处于较高水平，整体订单量下滑，Q2开始出口业务开始恢复。海外市场需求旺盛，库存恢复后，海外业务增速或提升迅速。同时公司积极布局全球产能，在美国、加拿大、柬埔寨、新西兰