国联证券：拓荆科技（688072）-收入持续高增长，多款新品首台产业化应用

拓荆科技(688072)事件：公司发布2023年半年度业绩报告。上半年公司实现营业收入10.04亿元，同比增长91.83%；归母净利润1.25亿元，同比增长15.22%；扣非净利润0.65亿元，同比增长32.65%；基本每股收益0.98元/股。收入规模快速提升，受股权费用影响利润增速放缓受益于国内晶圆厂持续扩产带来的设备需求增加，公司在手订单充足，设备及时交付，上半年公司营业收入同比大幅增长。从盈利能力来看，公司毛利率较为稳定，净利率受股权费用支付影响而下滑明显，23H1公司毛利率、净利率分别为49.43%、12.50%，同比分别变化2.67pct、7.87pct。从费用端来看，期间费用率从22H1的36.78%提升至40.69%，主要原因系公司股份支付费用增加。分设备来看，PECVD设备实现销售收入9.08亿元，同比增长94.35%；HDPCVD设备、应用于晶圆级三维集成领域的混合键合设备顺利通过客户端产业化验证，实现了首台的产业化应用，ALD设备、SACVD设备持续获得客户验收，均实现销售收入。多款新品首台产业化应用上半年，公司继续保持较高水平的研发投入，研发投入约2.1亿元，同比