中泰证券：计算机行业：中泰科技：国产算力崛起，助力智算中心建设提速

投资要点 规划：顶层确立明确建设目标，各省积极响应加速落地。1）方针确立：2023年10月《算力基础设施高质量发展行动计划》明确2023-2025三年建设节奏，部署落地确定性高，其中2025年全国算力目标超过300EFlops，智算比例达到35%。2）政策深化：2024年3月，《政府工作报告》提出适度超前建设，各省份也落实细分目标，纷纷加快智算中心布局与建设速度。3）增速显著：中国智算市场2021-2026年复合增长率达52.3%，2024H1中标数量及金额加速增长。 进度：政府和运营商加快建设步速，项目数量+中标金额双升 政府：2024年多省份智算中心项目数逐月递增、金额提升。2024年7月，国资委明确提出央企要有序推进智算中心建设。目前，内蒙古、安徽、山东、广东、浙江等地智算中心项目动态数量显著增加。截至2024年7月28日，我国智算中心已达到399座（不含港澳台地区） 运营商：持续加码算网投资，中国移动首批12个智算中心投产。运营商是智算中心心的重要筹建方之一，承担部分地方算力基建任务，目前三大运营商均加大了算力规划投入，其中，中国移动建设进程较快，2024年4月28日宣布首批1