中国银河：建材行业2023年度投资策略报告：需求复苏+产能有序扩张，戴维斯双击值得期待

核心观点：2023年展望:需求复苏。中央经济工作会议提出，明年要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大宏观政策调控力度，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。明年的工作主要围绕以下几个方面展开：一是着力扩大国内需求；二是加快建设现代化产业体系；三是切实落实“两个毫不动摇”；四是更大力度吸引和利用外资；五是有效防范化解重大经济金融风险。非金属新材料：供需两旺。2023年光伏玻璃行业需求将持续增长，供给将呈现有序扩张趋势；高纯石英砂高景气持续，供需延续紧平衡态势；玻璃纤维下游风电需求上行，行业供需格局将改善。建筑材料：需求底部复苏。建筑材料需求端底部复苏态势明显，地产、基建端需求在2023年均有望增长。消费建材将呈现预期与估值修复态势；浮法玻璃在竣工端需求回升态势下将保持增长；水泥有望受益于基建端需求回暖。投资建议：2023年建材行业关注以下投资方向：（1）受益于行业集中度提升的消费建材龙头：东方雨虹（002271.SZ）、科顺股份（300737.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、公元股份（002641.SZ）。（