天风证券：半导体行业研究周报：台积电24年指引乐观，三星AI手机值得期待

一周行情概览：上周半导体行情优于主要指数。上周创业板指数下跌2.60%，上证综指下跌1.72%，深证综指下跌3.59%，中小板指下跌2.03%，万得全A下跌2.65%，申万半导体行业指数下跌1.06%，半导体行业指数优于主要指数。半导体各细分板块有涨有跌，其中半导体设备是唯一涨幅板块，半导体材料跌幅最大。半导体细分板块中，IC设计板块上周下跌4.23%，半导体材料板块上周下跌4.30%，分立器件板块上周下跌0.11%，半导体设备板块上周上涨1.63%，封测板块上周下跌2.53%。行业周期当前处于相对底部区间，我们认为短期来看应该提高对需求端变化的敏锐度，优先复苏的品种财务报表有望优先改善，长期来看天风电子团队已覆盖的半导体蓝筹股当前已经体现出估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。创新方面，人工智能/卫星通讯/MR将是较大的产业趋势，产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。需求侧：三星发布首款AI手机S24，AI功能或引来换机潮，相关手机芯片产业链值得关注。三星于24年1月18日发布S24系列手机，主打AI功能，根据官网，