中泰证券：宝信软件（600845）-业绩稳步增长，PLC+机器人业务推进顺利

宝信软件(600845) 投资要点 公告摘要：公司发布2024年半年报，报告期实现营收67.43亿元，同比增长18.77%，归母净利润13.31亿元，同比增长14.56%，扣非后归母净利润13.03亿元，同比增长17.91%。 盈利能力环比改善，经营性净现金流稳定增长。公司24Q2单季度营收33.52亿元，同比增长6.25%，环比下降1.17%，归母净利润7.41亿元，同比增长11.82%，环比增长25.69%。上半年保持稳健增长，分业务来看，软件开发及工程服务收入50.87亿元，同比增长27.23%，毛利率32.24%，同比下降3.8pct；服务外包收入15.97亿元，同比下降1.49%，毛利率49.08%，同比提高0.63pct；系统集成收入0.5亿元，同比增长3.38%，毛利率10.79%，同比提高0.09pct。2024H1综合毛利率36.13%，同比下降3.33pct，费用管控加强，期间费用率12.81%，同比下降4.13pct，其中销售/管理/研发费用率分别为1.59%/2.53%/8.87%，同比下降0.39/1.73/2.37pct，净利率20.03%，同比下降1.09