中泰证券：通信行业周报：重视自主可控和卫星互联网产业方向

报告摘要 本周沪深300上涨5.5%，创业板上涨9.32%，其中通信板块上涨6.79%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的122支成份股本周内换手率为4.73%；同期沪深300成份股换手率为1.05%，板块整体活跃程度强于大盘。 通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：上海瀚讯（+53%）、春兴精工 （+40.88%）、*ST通脉（+27.73%）、信维通信（+27.70%）、剑桥科技（+27.22%）； 跌幅居前五的公司分别是：海能达（-17.38%）、大唐电信（-14.47%）、万马科技（-5.72%）、会畅通讯（-1.96%）、ST中嘉（-1.36%）。 美国大选落定，关注自主可控国产化机会。近期特朗普赢得2024年美国总统大选，即将开始其第二个任期。我们认为特朗普当选或收紧对华政策，倒逼国内科技自主可控提速发展，AI浪潮下重点关注GPU、交换芯片、光芯片等国产算力核心构成。交换芯片是支持AI集群大规模传输处理数据的关键，技术壁垒较高，长期由博通等海外厂商主导，国内400G交换机需求旺盛，带动高速率交换芯片需求，AI算力扩张及网络安全背景下，国产替代有望加快，国内交换