中银证券：鼎胜新材（603876）-全球化布局持续推进，长期成长空间广阔

鼎胜新材(603876) 公司发布2023年年报和2024年一季报，2023年全年实现归母净利润5.35亿元；公司盈利能力短期承压，客户结构优质稳定，全球化布局不断完善，长期空间广阔；维持增持评级。 支撑评级的要点 2023年归母净利润5.35亿元：公司发布2023年年报，全年实现营业收入190.64亿元，同比减少11.76%；实现归母净利润5.35亿元，同比减少61.29%；实现扣非净利润4.8亿元，同比减少66.6%。根据年报计算，2023Q4公司实现归母净利润0.67亿元，同比减少80.86%，环比减少43.34%。 2024年一季度归母净利润3,046万元：公司发布2024年一季报，2024Q1公司实现归母净利润3,046.33万元，同比下降80.31%；扣非归母净利润2,701.87万元，同比下降80.99%；销售毛利率同比下降4.24个百分点至9.72%；销售净利率同比下降2.83个百分点至0.60%。 客户结构优质稳定：公司电池箔客户涵盖国内主要的储能和动力电池生产商，包括比亚迪、CATL、ATL、LG新能源、国轩高科、蜂巢能源、中创新航等；公司空调箔产销全球领先，客户覆