天风证券：三联虹普（300384）-锦纶下游景气助推公司业绩成长

三联虹普(300384) 公司公布2024年半年报 公司24Q2收入3.3亿，同比+0.1%，归母净利润0.9亿，同比+26%，扣非归母1亿，同比+33.5%； 24H1收入6.4亿，同比+2.2%，归母净利润1.7亿，同比+21.2%，扣非归母1.75亿，同比+25.9%。公司24H1分红0.9亿，分红率52.3%。 分产品看，公司24H1新材料及合成材料工艺解决方案收入4.4亿，同比+17.4%，占比68.3%；再生材料及可降解材料工艺解决方案收入1.8亿，同比-18.9%，占比27.5%；工业AI集成应用解决方案收入0.2亿，同比-25.8%，占比3.5%； 分地区，公司24H1国内收入5.1亿，同比+39.3%；国外1.3亿，同比-50%。公司24H1毛利率42.7%，同比+4pct；归母净利率27%，同比+4.2pct。 分产品看，公司24H1新材料及合成材料工艺解决方案毛利率43.7%，同比+2pct；再生材料及可降解材料工艺解决方案毛利率40%，同比+11.9pct；工业AI集成应用解决方案毛利率39.7%，同比-34.9pct。 从费用端看，公司24H1销售/管理/研发