中银证券：寒锐钴业（300618）-出货量保持提升，有望受益于铜价上涨

寒锐钴业(300618) 公司发布2023年报和2024一季报，2023年/2024Q1分别实现盈利1.38亿元/0.31亿元，同比变化-34.92%/+72.83%。公司钴和铜产品出货量保持增长，未来有望受益于铜价格上涨，维持增持评级。 支撑评级的要点 2023年业绩同比下降34.92%：公司发布2023年年报，全年实现盈利1.38亿元，同比减少34.92%；扣非盈利1.92亿元，同比减少14.40%。根据公司业绩计算，2023Q4实现盈利773.00万元，同比扭亏为盈，环比减少88.03%；扣非盈利2658.86万元，同比扭亏为盈，环比减少63.14%。 2024年一季度业绩同比增长72.83%：公司发布2024年一季报，一季度实现盈利3066.34万元，同比增长72.83%，环比增长296.68%；扣非盈利6105.13万元，同比增长70.24%，环比增长129.61%。 出货量保持增长，钴产品盈利承压：受全球经济下行压力、供需情况等影响，金属价格波动较大，公司积极应对行业变化，出货量稳步提升，盈利阶段性承压。2023年，公司钴产品实现产量8301吨，同比下降18.20%，实现销