浙商证券：兆驰股份2023年三季报点评报告：电视ODM快速增长，LED产业链持续扩张

兆驰股份(002429)投资要点公司2023年前三季度实现营业收入126.87亿元，同比+15.84%；归母净利润12.72亿元，同比+44.40%；扣非归母净利润11.18亿元，同比+46.27%。23Q3单季度实现营业收入49.52亿元，同比+28.85%；归母净利润5.38亿元，同比+51.74%；扣非归母净利润4.90亿元，同比+52.14%。受益于北美市场复苏及客户开拓，Q3电视ODM业务快速增长受益于北美电视市场的消费复苏，以及公司在北美区域的客户开拓，公司Q3电视ODM业务快速增长，根据洛图科技，2023年7-8月兆驰电视ODM出货量合计约190万台，7、8月分别同比增长20.0%及44.9%，在全球电视ODM工厂出货量月度排名中均位列第三。LED产业链持续扩张，Q3各板块业绩环比改善显著LED芯片方面，公司Q3氮化镓芯片扩产项已实现满产，新释放的产能投向更高价值量的产品领域，带动规模及盈利能力的提升；LED封装方面，随着景气度上行，公司经营面持续环比改善；LED显示应用方面，公司前期已投入的600条MiniCOB封装线已全部实现满产，贡献业绩增量显著，此外，新扩产项目中