群益证券：北方华创（002371）-国产替代持续推进，2Q23净利润创新高

北方华创(002371)结论与建议：公司发布1H23业绩，营收增长超过5成，净利润增长138%。其中2Q23净利润YOY增长120%，环比翻番，并且净利润规模创历史新高。展望未来，公司作为国内设备平台企业，在刻蚀、沉积、热处理、清洗设备等半导体设备领域均有大量积累，在承载国产化重任的同时自身市场空间也进一步打开。我们预计公司2023、24年净利润39.3亿元、50.9亿元，YOY增长67%和增长30%，EPS7.42元、9.62元，目前股价对应2023、24年PE分别为36倍和28倍，给与买进的评级。国产替代加速，1H23业绩高增：2023年上半年公司实现营收84.3亿元,YOY增长54.8%;实现净利润18亿元,YOY增长138.4%,EPS3.4元。其中，第2季度单季公司实现营收45.6亿元,YOY增长37.7%，实现净利润12.1亿元，YOY增长120.3%,QOQ增长。2Q23公司业绩继续保持高增态势，净利润将创出历史新高。分业务来看，得益于半导体设备收入的高速成长，公司电子工艺装备收入同比增79%至73.5亿元，并且毛利率提升1.9个百分点至38.4%，成为推升业绩最重要的动