上海证券：电子行业先进科技主题：国产AI芯片加速扩张，存储市场迎涨价行情

主要观点 【市场回顾】 本周上证指数报收3870.6点，周涨跌幅为+1.52%；深证成指报收12924.13点，周涨跌幅为+2.65%；创业板指报收3020.42点，周涨跌幅为+2.1%；沪深300指数报收4522点，周涨跌幅为+1.38%。中证人工智能指数报收2217.92点，周涨跌幅+5.7%，板块与大盘走势一致。 【科技行业观点】 随着AI浪潮带动运算与储存需求持续增长，带动全球存储器供需结构改变。随着全球存储器产业加速迈向DDR5与高频宽存储器（HBM），DDR4规格逐步迈入停产，随着减产与停产进程推进，DDR4供不应求格局。供给端，三星电子、SK海力士、美光与长鑫存储等四大厂商相继关闭DDR4产线，仅保留少量产能供应车用、工控与网通等长约市场需求，预计至2026年第四季，全球DDR4产能将仅剩2025年第一季的25～33％。需求端，虽然高阶PC与智能型手机已快速升级至DDR5与LPDDR5／5X，但低于200美元的平价手机，因成本限制仍以LPDDR4／4X为主要配置，机上盒（STB）、电视、WiFi路由器等消费性电子产品，以及工控、车用等长效周期市场，依旧对DDR4有高度依赖