民生证券：平安银行（000001）-2024年三季报点评：息差降幅收窄，利润维持正增

平安银行(000001) 事件：10月18日，平安银行发布24Q3财报。24Q1-3实现营收1115.8亿元YoY-12.6%；归母净利润397.3亿元，YoY+0.2%；不良率1.06%，拨备覆盖率251%。 营收降幅边际收敛，归母净利润小幅正增。24Q1-3平安银行营收、归母净利润同比增速较24H1分别+0.4pct、-1.7pct。具体来看，其他非息收入仍为营收的主要支撑项，24Q1-3其他非息收入同比+52.6%；同时，营收和中收的拖累有所减缓，24Q1-3净利息收入同比-20.6%、中收同比-18.5%，降幅较24H1分别收窄1.0pct、收窄2.2pct。另外，在业务转型背景下，信用成本也有明显节约，24Q1-3信用减值损失同比-26.1%，支撑归母净利润维持正增长。 零售调整结构，对公信贷发力。平安银行24Q3末贷款总额同比-1.2%，降幅较24H1扩大0.5pct。零售转型仍在进程中，对公信贷发力支撑信贷规模，24Q3末对公、零售贷款余额分别同比+15.8%、-12.7%。零售贷款转型更注重“量、价、质”的平衡，一是风险相对较高的信用卡、消费贷和经营性贷款余额均较23年