中国银河：旗滨集团（601636）-Q2毛利率显著回升

旗滨集团(601636)核心观点：事件旗滨集团发布2023年半年报。2023年上半年实现营业收入68.85亿元，同比增长6.05%；归母净利润6.47亿元，同比下降40.03%；扣非后归母净利润5.62亿元，同比下降43.95%。Q2毛利率显著回升受益于地产竣工端回暖需求回升，以及纯碱价格下降，Q2实现营业收入37.54亿元，同比增长9.48%；归母净利5.35亿元，同比下降4.06%；Q2单季度销售毛利率26.70%，较Q1单季销售毛利率13.41%大幅回升。根据卓创资讯数据，2023年二季度浮法玻璃价格企稳回升，截止6月底，浮法玻璃均价为1909.03元/吨，同比上涨1.43%。同时纯碱价格二季度下跌幅度较大，截止6月底，纯碱均价为2512.16元，同比下降6.09%，其中6月单月均价1984.37元，同比下降33.07%。成本下行有效推动公司毛利率回升。2023年上半年公司产销量均实现增长，公司优质浮法玻璃产量、销量为5691/5369万重量箱，同比增加6.22%/5.01%。高端产品占比提升，公司成长性持续增强公司在不断夯实主营业务的情况下，持续进行新兴业务的拓展，加快光伏玻璃