太平洋证券：爱美客（300896）-23H1业绩预告点评：业绩增长超预期，终端复苏+新品红利，看好全年持续兑现

爱美客(300896)事件：公司近日发布2023年半年度业绩预告，2023年上半年归母净利润预计同增60%~70%至9.35~9.95亿元，扣非归母净利润预计同增61%~71%至9.08~9.68亿元。业绩表现略超预期。Q2延续Q1的表现，业绩表现韧性略超预期。根据调整后的业绩计算，23Q2归母净利润预计同增68%~87%至5.21~5.81亿元，扣非归母净利润预计同增70%~90%至5.21~5.81亿元；23Q2环比Q1来看，净利润环比变动-10.9%~-0.7%，扣非归母净利润环比变动-7.8%~2.8%，公司在行业增速整体环比回落的背景下业绩端表现韧性，其中Q2净利润受股权激励费用和投资损益等影响，环比Q1略有下降。新品如生天使发布，如生+濡白有效联动打开成长空间。公司于2021年6月推出产品濡白天使，通过持续学术推广及医生培训，逐步获得下游机构及消费者的认可，截至2022年底，产品已进入超600家医疗美容机构。2023年7月27日，公司全轩课堂微信小程序召开了公司新品如生天使的新品发布会，如生天使的产品成分和濡白天使一致，通过专利技术调整对产品的材料工艺改进，在维持良好的支撑