信达证券：食品饮料行业2024Q1基金重仓分析：估值修复，集中度提升

本期内容提要:日 2024Q1食品饮料跑输上证指数3.1pct。2024年1月1日到3月31日，SW食品饮料指数下跌0.88%，上证指数上涨2.23%，行业跑输上证指数3.1pct。分子行业涨跌幅看，2024年一季度SW白酒、啤酒、乳品、预加工食品、调味发酵品、休闲食品分别0.35%、4.16%、0.84%、-19.47%、-5.14%、-9.15%。 2024Q1食品饮料行业的基金重仓市值占全行业比例环比+0.92pct。截止2024年3月31日，机构重仓市值2.7万亿元，环比+0.1%；食品饮料行业配置权重增加，重仓市值3866亿元，占全行业比重14.3%，环比+0.92pct。 2024Q1集中度继续提升，资金偏好于业绩确定性占优的龙头企业。具体来看，2024年基金一季报中Top1-4“茅五泸汾”重仓市值占食饮75.4%，环比+3.11pct；Top1-10占比91.9%，环比+2.74pct；Top1-20占比97.1%，环比+0.93pct。较2023年基金年报来看，年报排名上升比较明显的有华润啤酒（14->11）、东鹏饮料（17->12）、梅花生物（16-13）、中炬高新（