太平洋证券：杭州银行2024年三季报点评：息差阶段性企稳，资产质量优秀

杭州银行(600926) 事件：杭州银行发布2024年三季报。报告期内，公司实现营收284.94亿元，同比+3.87%；实现归母净利润138.70亿元，同比增长+18.63%；加权平均ROE（未年化）为13.51%，同比+0.39pct。截至9月末，公司不良率0.76%，拨备覆盖率543.25%。 区域经济相对优势，资产投放能力较强。截至24Q3末，公司总资产突破2万亿元，较上年末+9.58%；公司贷款总额0.91万亿元，较上年末+12.77%，贷款占比45.11%，较上年末+1.28pct；公司存款总额1.18万亿元，较上年末+12.59%。在融资需求整体疲弱环境下，公司依然维持较快信贷投放速度，反映出区域经济相对优势和公司较强的客户融资需求挖掘能力。 息差边际企稳，利息净收入增速回升。报告期内，公司营收同比+3.87%至284.94亿元，其中利息净收入、中间业务收入分别为182.73、29.28亿元，同比分别+3.87%、-8.07%。息差边际企稳带动利息净收入增速环比回升，测算报告期内公司净息差为1.46%，环比+2bp；其中生息资产生息率、计息负债成本率分别为3.76%、2.1