天风证券：鸿合科技（002955）-技术革新构建全周期业务，海外业务加速布局

鸿合科技(002955)23Q2收入9.68亿同减21.62%，归母净利1.20亿同增48.42%公司发布2023年半年报，公司23Q2收入9.68亿，同减21.62%（23Q1同减27.90%），归母净利1.20亿，同增48.42%（23Q1同减44.57%）。23H1实现收入16.21亿，同减24.28%，归母净利1.43亿，同增16.94%。公司收入下降原因主要系市场需求影响。23H1，面对复杂的国内外市场环境，公司积极应对市场变化，不断强化供应链管理，持续优化产品和服务，深入巩固渠道伙伴关系，依托公司核心竞争力不断加速海外市场布局，年度经营工作计划和各项经营举措稳步推进，取得良好的业绩增长。分产品，IWB产品收入12.26亿，占比75.63%，毛利率为37.82%；其他智能交互产品收入0.33亿，占比20.24%，毛利率29.20%；智能试听解决方案收入0.67亿，占比4.13%。分地区，境内收入6.45亿，占比39.79%，毛利率24.60%；境外收入9.76亿，占比60.21%，毛利率42.15%。23H1毛利率35.17%，同增8.11pct，归母净利率8.82%，同增3