民生证券：齐鲁银行（601665）-2024年半年报点评：规模与业绩高增，资产质量改善

齐鲁银行(601665) 事件：8月23日，齐鲁银行发布24H1财报。24H1实现营收64.1亿元，YoY+5.5%;归母净利润23.5亿元，YoY+17.0%；不良率1.24%，拨备覆盖率309%。 营收、归母净利润增速均保持较优水平。24H1齐鲁银行营收、归母净利润同比增速较24Q1分别基本持平、+1.0pct。拆分营收来看：1）净息差收窄压力之下，齐鲁银行23年以来净利息收入增速持续回落，24H1净利息收入同比-2.2%，增速较24Q1下降2.7pct。2）非息收入对营收形成了较好支撑，其中24H1中收同比+11.7%，增速较24Q1提升7.3pct；上半年债市行情下公司投资收益表现较好，24H1其他非息收入同比+38.4%。营收延续较好增速为归母净利润奠定良好基础，同时资产质量持续向好背景下，减值损失计提压力减轻，24H1资产减值损失同比-5.2%，为归母净利润增速边际向上提供正向贡献。 资负规模稳步扩张，存款增速边际回升。资产端，贷款增速略有下行，但仍保持15%以上增速，齐鲁银行24H1末总资产、贷款总额同比+17.7%、15.3%增速较24Q1末均微降0.5pct。负债端，