国金证券：传媒互联网产业行业研究：疫后复苏可期，《黎明觉醒》2月不删档测试

本周观点关注疫后消费复苏，及2月优质内容上线。1）出行修复下，线下消费有望回暖。据交通部数据，23年1月7日至2月2日期间，除除夕至大年初三，每日全国客运量基本均在3500万人次以上，峰值超5000万人次，客运量每日同比增速超35%，最高达到85.9%，是疫情以来客运量最高的春运数据。春节逐渐结束，我们认为，线下各场景正常营运有望逐步恢复至疫情前水平，关注线下场景贡献业绩比例较高的POS机支付、本地生活、院线、线下营销板块。2）关注内容上线对游戏、流媒体板块业绩及估值修复的拉动。影视剧及综艺方面，2月中上旬即将上线《女士的品格》等剧集、《开工了！新生活》（脱口秀）《半数恋人第二季》等综艺、《风再起时》《黑豹2》等院线电影，同时《狂飙》《三体》等剧集、《时光音乐会第二季》《大侦探第八季》《无限超越班》等综艺、《满江红》《流浪地球2》《无名》等院线电影正在热映；游戏领域，前期版号发放收紧，但各公司持续性推动研发，目前储备丰富，版号发放常态化后，腾讯、网易等大厂均拿到重磅游戏版号，2月有望上线研发完成度高且已有版号的游戏，其中腾讯光子工作室旗下《黎明觉醒：生机》于2月1日宣布将在2月不限号不