中邮证券：新能源行业周报：需求旺盛助推硅料价格回升，政策重点发力公共领域用车

光伏本周，pvinfolink公布组件出口数据，2022年国内组件出口量达到154.8GW（+74%），贡献强劲增长动力，其中12月出口10.8GW（+24%），环比11月基本持平，符合预期。随着一季度淡季影响逐步消除，叠加组件价格回落带来光伏装机经济性显著改善，组件出口数据将迎来回升。价格方面，本周继续迎来明显反弹，致密料报价已从年初最低的120-150元/kg，提升至当前最高报价220元/kg，推升全产业链成本；22年底以来，硅片定价权得到显著强化，主导了近2-3个月产业链价格走势，2月4日，中环再次大幅调整价格，182、210分别上涨至6.22、8.20元/片，相较上周主流成交价格提升幅度在30%、32%，一方面实现硅料成本的传导，另一方面也实现盈利的显著修复；组件价格方面，整体报价仍较为混乱，市场预期不一致，目前主流成交价格在1.75元/w，1月加权中标价格也落在此区间，硅片涨价传导至组件环节后，不排除价格进一步上涨。行业整体观点层面，全年来看，伴随硅料新增产能释放，产业链价格将整体呈现波动下行态势，价格回落刺激需求释放将是全年主线，建议关注受益量增且盈利迎来拐点的胶膜环节，具