华安证券：有色金属行业周报：非农数据表现超预期，加剧有色波动

本周有色金属跑赢大盘，涨幅为2.56%。同期上证指数跌幅为0.04%，收报于3263.41点；深证成指涨幅为0.61%，收报于12054.30点；沪深300跌幅为0.95%，收报于4141.63点。基本金属基本金属本周期现市场部分分化。期货市场：LME铜、铝、锌、铅、锡、镍周同比下跌3.72%、2.34%、6.76%、3.49%、8.91%、1.90%。国内期货市场：铅、镍周同比上涨0.56%、1.15%，铜、铝、锌、锡周同比下跌2.17%、1.90%、2.67%、4.25%。周内美联储如期加息落地，超预期的美国非农数据增强经济软着力可能性以及美联储后续常规性加息预期，对金属价格有所压制。铜：本周铜价小幅下跌。海外铜矿供应扰动持续，智利矿山矿场投产延误致产量增长放缓，12月铜产量同比下降1.1%；秘鲁持续性的抗议及封锁活动影响当地矿山正常运营，LasBambas矿山由于运输受阻出现关键物料短缺，决定暂缓生产。国内市场方面，铜精矿供应相对偏松，精铜冶炼新扩建产能逐步投料生产；春节假期影响市场需求，新增订单少，终端消费难以维持。库存方面，SHEF铜库存约为22.65万吨，周同比上涨61.8