国联证券：海尔智家（600690）-2024年中报点评：收入平稳，业绩表现优异

海尔智家(600690) 事件 公司2024Q2实现营业收入666.45亿元，同比增长+0.13%，归属净利润56.47亿元，同比增长13.15%，扣非净利润55.21亿元，同比增长12.57%；2024H1实现营业收入1356.23亿元，同比+3.03%，归属净利润104.20亿元，同比增长16.26%。 内销有所承压，海外增长稳健 2024H1海尔收入同比+3%，其中Q1/Q2分别同比+6.0%/+0.1%。内销方面，2024H1内销收入同比+2.3%，据产业在线数据海尔Q1/Q2内销量冰箱分别同比+7%/+1%，洗衣机持平/+2%，空调+23%/+6%，二季度内销收入预计放缓，冰箱/空调有所承压洗衣机等延续增长。上半年公司海外收入同比+3.7%，其中美洲/欧洲收入分别同比-0.1%/+9.2%，北美季度间平稳，欧洲或有提速，其余区域收入延续较快增长。 利润率改善，业绩延续较快增长 2024H1毛利率同比+0.17pct，其中Q1/Q2分别同比+0.26/+0.18pct，受益国内外全流程数字化及全球供应链协同，上半年内外销毛利率均提升。上半年期间费用率同比-0.82pct，Q1/