中国银河：电力设备及新能源行业：2023年风电交付大年，聚焦大型化及深远海

核心观点：事件：中电联发布《2023年度全国电力供需形势分析预测报告》。2023年预计风电装机达到65GW。根据中电联预测，2023年全国电力供需总体紧平衡，预计2023年风电、太阳能新增装机分别为65GW、97GW，新增装机同比分别增长72%、11%，太阳能发电及风电装机规模均将在2023年首次超过水电装机规模。我国将持续优化调整电力供应结构，确保新能源能并能发，保障大规模新能源消纳。2022年招标量创新高，市场前景乐观。招标量为装机量先行指标，已提前反映行业景气度反转。2022年我国风电新增装机达37.6GW，同比下降20.9%，不及市场预期。据风芒能源不完全统计，2022年中国风电整机商共中标446个项目，合计86.9GW，同比增长60.63%，创历史新高，其中陆风71.2GW，海风15.7GW。考虑到风电招标完成后，一般一年左右的建设周期，我们预计2023年陆风新增装机有望超过55GW，同比增长约60%；海风新增装机超过10GW，同比翻番不止。大型化风机渗透率加速提升。单机容量增加可以降低单位容量的风机物料成本，从而明显降低LCOE；大型机组的扫风面积更大，轮毂更高，能够增加度