信达证券：日月股份（603218）-盈利能力持续提高，推出铸钢和核电新产品

日月股份(603218) 事件： 公司近日发布2023年年度报告及2024年一季报。23年公司实现营收46.56亿元，同比下降4.3%，实现归母净利润4.82亿元，同比增长39.8%，扣非净利润4.25亿元，同比增长60.5%。23年公司毛利率为18.7%，同比+5.8pct，净利率为10.3%，同比+3.2pct。2024年一季度公司实现营收6.97亿元，同比下降34.96%，归母净利润8680万元，同比下降33.98%，扣非净利润7045万元，同比下降37.35%。24年一季度公司毛利率21.77%，同比+1.37pct，净利率12.28%，同比+0.06pct。 点评： 铸件产品均价受大型化影响有所下降，盈利能力同比提高。2023年，公司铸件行业产品营业收入为46.18亿元，同比下降4.44%，营业成本37.64亿元，同比下降10.77%，毛利率为18.48%，同比+5.79pct。2023年公司铸件类产品出货量为44.75万吨，均价为10320元/吨，分别较2022年的44.93万吨及10757元/吨下降0.39%，4.06%。我们认为，近年大型化造成公司铸件产品单价下降，但公