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信达证券:建筑建材行业周报:节后复工节奏可期

发布者:wx****53
2023-01-29
2 MB 31 页
信达证券
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信达证券:建筑建材行业周报:节后复工节奏可期.pdf
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行业:去年年底因疫情等影响,年底需求走弱,存在农民工陆续提前返乡的情况,节前水泥开工率、出货率明显走弱,节前最后一周全国水泥开工率、出货率分别为2.83%、18.35%,仅仅为疫情前(参考2019年数据)的30%和18%。从区域上来看,华北地区开工率与出货率均相对往年同期较高,而中南、西南的开工率和西南、华南的出货率相对往年较弱。今年疫情影响因素有望消除,地产边际修复,叠加基建建设需求释放,整体情况相对乐观。一方面,施工端有望缓解,此前因劳务到位程度、原材料运输阻碍等问题带来的施工迟滞影响或将得到大幅改善,另一方面,稳增长背景下的项目资金面有望愈加宽裕。从春运返乡返工情况来看,1月27日(春运第21天,农历正月初六),全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客较2019年同期下降46.7%,较去年同期大幅增加83.1%,小客车流量较2019年同期增加32%,较2022年增加29.7%,节前15天数据来看,返乡时间或相对分散,返程时间相对集中且大幅增加,节后项目复工或可期,尤其是重大基建项目,去年年底因疫情或耽搁工期,节后赶工预期增强。减隔震行业近期逻辑更新如下:1)短期拐点:疫情复苏下利空出

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