上海证券：2023年汽车及零部件行业年度策略报告：智能化国产化共振，引领高β细分赛道

整车端：电动智能化革命持续，竞争格局演变乘用车：优质供给支撑增长。1）供给端：激烈竞争下电动车、智能车优质供给涌现；2）政策端：新能源车免征购置税延续至23年底，且有望出台其他汽车消费支持政策；3）市场端：电动车企加速出海，开拓海外新市场。预计2023年我国乘用车销量2430万辆，同比+1%；新能源乘用车销量851万辆，同比+31%，渗透率提升至35%。商用车：有望走出低迷，迎来反弹。2022年，替换需求透支与运输需求滞后导致货车销量低迷。2023年，基建投入加大有望拉动运输需求，加快国四淘汰有望使替换需求提前，货车销量有望反弹。预计2023年我国商用车销量410万辆，同比+20%；新能源商用车销量41万辆，同比+42%。其中，重卡销量有望达90万辆，同比+29%。零部件端：追寻智能化、国产化高β赛道智能化、国产化将带来高β细分赛道机会。基于高β赛道，筛选具备高α机会个股：1）绑定优质车企或热门车型公司将享有高于行业的增速。2）盈利修复将为厂商带来量利齐升。一）连接器：汽车连接器行业将持续受益于汽车电动化、智能化趋势，新增高压、高速连接器单车价值有望达2000元以上。此外，充电桩的普及