光大证券：半导体行业跟踪报告之七：半导体拐点将现，布局复苏、景气、安全三大主线

需求：部分消费电子产品2023年预计回暖。（1）手机方面，根据Digitimes数据，在经过2022年大幅下滑之后，全球手机市场在2023年将止跌回暖，2022/2023年全球手机出货量分别为11.65亿和11.91亿台。（2）笔电方面，根据TrendForce预计，2022年全球笔电出货量为1.9亿台，同比下降23%；2023年全球笔电总出货量将达1.77亿台，同降6.9%，降幅收窄。（3）服务器方面，根据TrendForce预计，2023年全球服务器出货量将达到1406万台，同比增长3.7%。（4）XR方面，IDC预计2022年全球AR和VR头显全球出货量为970万台，较2021年同比下降12.8%；IDC认为2023年将恢复增长态势，出货量将同比增长31.5%至1276万台。IDC预计AR和VR头显在未来数年将持续增长30%以上，到2026年的出货量将达到3510万台。产能：减产与产能利用率下降加速库存出清。（1）台积电产能利用率在2023年仍然面临下降，资本开支23年收紧至320-360亿美元。（2）台湾存储公司旺宏宣布2022年第四季起将减产20~25%，以避免未来可能的存货