国金证券：信息技术产业行业周报：物联网转售业务开启，看好TMT板块估值优化

电子板块：一季度晶圆厂稼动率下降明显，建议关注业绩确定性高的强应用拉动。2022年11月，全球半导体行业销售额为454.8亿美元，环比下降2.9%，同比下降9.2%。我们从产业链了解到，受到下游多场景应用需求疲弱，进入到2023年Q1，很多晶圆厂稼动率大幅下降，预计2023Q1代工成熟制程价格降幅最高超10%，产业链进入去库存状态，研判晶圆厂稼动率2023年三季度有望开始上升。台积电预测2023年Q1营收167-175亿美元，环比下降14.2%，毛利率预计下降至53.5%-55.5%，削减2023年资本开支至320-360亿美元，台积电预测。根据集邦咨询数据，存储芯片价格还在下降，但降幅趋缓，随着存储芯片厂商资本开支的大幅削减及调低稼动率，产业链库存降低以及部分需求回暖，我们研判2023年二、三季度存储芯片价格将趋于稳定。从库存方面看，汽车芯片需求持续旺盛，库存较少，工业芯片库存预计在2023年Q2回归到正常状态（近期工业需求加单情况明显），消费电子/家电芯片库存较多。电子板块2023年上半年处在去库存阶段，我们认为从季度业绩来看，上半年建议关注需求旺盛、低库存的汽车/工业/新能源应用