天风证券：建筑材料行业研究周报：继续看好地产链和新能源/新材料主线建材机会

行情回顾过去四个交易日（0103-0106）沪深300涨2.82%，建材（中信）涨4.80%，地产链品种在政策催化下强势反弹，新能源相关品种涨幅亦较大。个股中，兔宝宝、蒙娜丽莎、金晶科技、豪美新材、亚士创能涨幅居前。需求端政策逐步浮出水面，地产链仍值得重视上周地产链品种涨幅居前，我们认为主要受近期地产政策力度较大驱动：1）1月5日央行、银保监会发布《建立首套住房贷款利率政策动态调整机制的通知》，对于新建商品房住宅销售价格同环比连续三个月下降的城市，以季度为评判周期，可自主决定维持、下调或取消首套房个人商贷的利率下限；2）据住建部，1月6日住建部部长表示，对购买首套住房的要大力支持，首付比、利率该降都要降下来；对购买二套房要合理支持，以旧换新、以小换大、多孩家庭都要基于政策支持，其同时继续表示了对于保交楼和化解房企风险的支持。3）彭博报道政府或将房屋佣金上限设在2%-2.5%，低于此前贝壳等中介机构的交易佣金水平。我们认为此前保交楼、改善房企融资环境等相关政策更多侧重于供给侧，虽然能够对地产链建材的需求带来提振，但因为其未从根本上解决地产销售下降带来的中长期需求萎缩，因此效果偏短期。上周