平安证券：风口点评系列（一）：基建发力稳增长，哪些板块有望受益？

? 宏观背景：当前消费和地产需求偏弱，基建成为稳增长的重要抓手。2022年开年以来国内经济增长面临较大压力，地产需求仍弱，1-2月克尔瑞百强房企销售面积累计同比下降超40%，国内疫情反复拖累消费复苏。在此背景下，具有较强逆周期属性的基建投资将成为稳增长、扩内需的重要抓手，中央会议、国家发改委等多次强调要“适度超前开展基础设施投资”；与此同时，2021年财政后置及2022年财政前置为基建投资提前发力提供更多资金支持，2021年11月-2022年1月期间新增专项债发行额同比多增1.1万亿元。“两会”召开在即，更多加码基建的政策部署值得期待。 产业景气：政策加大布局统筹新老基建。从政策基调来看，在统筹稳增长和高质量发展的过程中，传统基建和新基建均将迎来加码布局。从产业数据来看，目前传统基建施工仍有待发力，新基建全年需求相对旺盛。具体来看：一是沥青原油比、水泥价格、挖掘机开工时长同比等一系列指高频指标均在低位徘徊，既有冬季和春节假期的影响，也有另一大终端需求房地产行业景气下行的拖累；二是新能源装机需求维持快速增长，预计2022年风电和光伏新增装机量分别同比增长36%和50%；三是能源消费电气化