浙商证券：紫光股份（000938）-点评报告：拟收购新华三剩余49%股权，有望明显增厚公司业绩

紫光股份(000938)公司100%控股新华三股权后将进一步增厚业绩，其作为国内ICT设备领先企业，政企+运营商+国际业务驱动发展预期乐观。拟购买新华三剩余49%股权实现100%控股1月3日，公司公告，持有新华三合计49%股权的股东HPE开曼和IzarHoldingCo将向紫光国际出售其持有的全部新华三股权，每股出售价格按照2022年4月30日前12个月新华三扣除非经常性损益后的税后利润的15倍除以行权通知之日新华三全部股份数量的方式确定，对价支付方式为现金。最终方案将在满足适用之法律规定的条件下，双方尽可能在紫光国际收到卖出期权行权通知后的30个工作日或双方另行达成的其他期限内确定行权价格及行权对价，并签署相应的股份购买协议。公司收购剩余49%股权后将实现对新华三的100%控股。新华三是公司主要利润来源，有望直接增厚业绩新华三是公司优质资产和主要利润来源，2021年公司收入676.36亿元，归母净利润21.48亿元，新华三收入443.51亿元，净利润34.34亿元，收入占比65.57%，净利润占比（按照51%股权归母测算）81.53%。此次收购股权后，有望直接增厚公司业绩。全资控股新