财通证券：盐津铺子（002847）-稳享渠道红利，延续成长可期

盐津铺子(002847)核心事件：公司发布2022年度业绩预告，2022年公司实现归母净利润2.96-3.04亿元，同比+96.36%-101.67%；实现扣非后归母净利润2.72-2.80亿元，同比+197.58%-206.34%，取中值为2.76亿元，同比+201.96%。经测算，22Q4公司实现归母净利润7738-8538万元，取中值为8138万元，同比+10.80%；实现扣非后归母净利润7933-8733万元，取中值为8333万元，同比+26.41%。业绩符合预期。坚定转型收效显著，2022顺利收官，Q4营收维持高增。21年公司面对商超客流下降，渠道多元化强趋势，迅速反应、坚定转型，聚焦和优化核心品类，调整商超渠道策略，在保持原有KA、AB类超市优势外，扩充BC，BC渠道2022年实现增长；重点发展电商、CVS、零食专卖店、校园店等渠道；此外在传统优势领域散装之外扩充规格，全力发展定量装、小商品以及量贩装产品。公司转型战略方向正确且执行有力，各核心品类通过全渠道拓展均实现稳健增长，我们预计公司全年营收同比增速达25%以上，超额完成股权激励营收目标18%，单Q4营收维持高增，同比