开源证券：奥普特（688686）-中小盘信息更新：2023H1营收小幅增长，加大技术研发未来发展可期

奥普特(688686)2023H1营收小幅增长，坚定看好机器视觉龙头长期成长空间公司发布2023年半年报。实现营收6.19亿元，同比+3.04%；归母净利润1.74亿元，同比-11.16%。单Q2实现营收3.69亿元，同比-3.64%；归母净利润1.08亿元，同比-18.31%；净利率为29.31%，同比-5.27pct，主要系公司毛利率有所下滑叠加加大技术研发导致研发费用率有所提升所致。考虑到2023H1公司业绩略低于预期，我们下调2023-2025年公司业绩预测，预计2023-2025年公司归母净利润为3.54（-0.85）/4.60(-1.16)/5.83(-1.78)亿元，对应EPS分别为2.89（-0.71）/3.76(-0.96)/4.77(-1.47)元/股，当前股价对应的PE分别为36.4/27.9/22.1倍，但鉴于公司积极布局工业AI、3D产品线等领域发展空间广阔，维持“买入”评级。3C电子业务受客户端应用场景持续渗透推动，汽车及半导体领域积极开拓3C电子领域，公司机器视觉产品逐步从手机延伸至平板、耳机、手表等领域，产品端则从提供成像方案扩展到整体方案。受益下游客户