天风证券：海尔智家（600690）-业绩超预期，数字化转型成效凸显

海尔智家(600690)事件：22Q3公司实现营业收入628.91亿元，同比+8.62%；归母净利润37.17亿元，同比+20.28%；扣非归母净利润37.31亿元，同比+33.91%。累计看，公司实现营业收入1847.49亿元，同比+8.91%；归母净利润116.66亿元，同比+17.26%；扣非归母净利润112.21亿元，同比+23.91%。点评：内外销稳健增长，高端份额持续扩张。在经济增速放缓、需求走弱及地产低迷背景下，Q3公司收入端仍实现同比+9%，保持稳健增长态势，白电龙头彰显增长韧性。内销方面，我们预计Q3国内整体收入呈高个位数增长，其中空、冰贡献主要增长，洗、热水器有望实现正增长，厨电收入或同比持平。外销方面，面对高通胀、能源价格高企、海运费高涨等挑战，22Q3公司把握海外高端市场增长机会，抓住高能效、热泵、嵌入式等行业趋势，营收有望实现正增长。品牌端，1）卡萨帝22Q3国内市场强化前置类布局+套系化阵容，渠道端加速拓展ShoppingMall、家居建材渠道等触点，带动线下多品类份额稳增。据中怡康，Q1-Q3卡萨帝线下渠道冰箱1.5万元+价位段零售额份额45%，同比+3.