中邮证券：天齐锂业（002466）-锂行业持续高景气，Q4业绩有望创新高

天齐锂业(002466)事件：公司发布2022年三季报，前三季度公司实现营收246.46亿元，同比增长536.40%，归母净利润159.81亿元，同比增长2916.44%。点评：非经常损益影响，利润环比微降。22Q3公司实现营收103.50亿元，同比增长580.19%，环比增长14.52%；归母净利润为56.54亿元，同比增长1173.35%，环比下降19.23%。净利润下降的原因可能是（1）Q3公司锂矿业务利润大幅增加，澳洲文菲尔德子公司税率为30%，高于国内25%的法定税率。（2）Q2公司确认了部分Q1SQM投资收益以及领式期权的投资收益，Q2基数大。同时根据彭博SQM22H1EPS为7.39美元，全年预测EPS为12.77美元，天齐Q3仍按照预测值计算投资收益。随着Q4锂盐价格创新高，以及疫情缓解、限电解除，预计公司业绩有望再创新高。格林布什2023财年产量指引135-145万吨，远期规划210万吨。根据IGO公告2023财年格林布什产量指引为135-145万吨，同比增长19%-28%，扣除特许经营费的单位成本为225-275澳元/吨，成本有所上涨。当前格林布什锂精矿产能为162