中国银河：具身智能产业链跟踪（1）：特斯拉、小鹏更新人形机器人进展

摘要： 行情回顾：2025年5月19-23日，具身智能指数涨幅1.19%，与申万31个一级行业指数涨跌幅排名比较中排名第6，跑赢沪深300约1.37pcts，年初至今涨幅为30.2%，跑赢沪深300约32pcts。最新具身智能指数静态PE约37.7倍，居历史较高水平。量上，具身智能指数成分股合计成交量达152.1亿股，环比上周-13.9%，居历史中等水平，周换手率15.2%，成交活跃度排市场前三。个股方面，共24个个股实现上涨，占比仅16%，但由于市值占比高的主要成分股赛力斯、比亚迪等均实现上涨，带动具身智能指数周行情表现向好。涨幅前五为德迈士、赛力斯、速腾聚创、北特科技、凌云光。 行业重要事件梳理：1）特斯拉展示Optimus人形机器人最新日常任务完成视频；2）小鹏汽车第五代机器人将搭载图灵芯片，2026年内能够推出面向工业和商业场景的人形机器人；3）智元发布灵犀X2最新技术视频；4）柔性触觉传感器企业矩侨工业完成千万融资；5）全球首个《人形机器人智能化分级》标准正式发布；6）魔法原子再获数亿融资，旗下机器人已进厂作业；7）华为与优必选签署合作协议，推动人形机器人工业与家庭场景落地；