东吴证券：光模块跟踪点评之（四）：英伟达发布新产品—催生算力带宽需求，为AI及传统推理提供更优选择

投资要点 事件：英伟达在GTC大会上发布Blackwell芯片架构、GB200超级芯片组及GB200系列服务器等算力产品，以及第五代NVLink系统、Quantum-X800IB平台及Spectrum-X800以太网平台等互连通信产品。 英伟达新产品性能有显著提升 算力：1）GB200超级芯片组包含2张B200GPU及1张GraceCPU，GB200NVL36服务器单机柜集成了18个GB200超级芯片组，即36个B200与18个Grace，GB200NVL72由一或两个机柜内72张B200等组成；2）GB200NVL72在FP8精度下算力可达720PFLOPS，集群规模相同时（约3.3万张GPU），其在万亿级参数LLM的推理性能是H100的30倍，训练性能是4倍，能耗是其1/25。 网络：1）第五代NVLink支持单一GPU通过最高18个端口以1.8T速率传输数据，是第四代的2倍，第五代PCIe的14倍，第五代NVSwitch拥有144个NVLink端口，无阻塞交换速率达14.4TB/s；2）Quantum-X800IB平台（包含QuantumQ3400交换机和ConnectX-8网卡