开源证券：大丰实业（603081）-公司信息更新报告：文旅装备业务如期恢复，文旅运营和演艺逐步落地

大丰实业(603081)2023Q2延期交付逻辑验证，营收盈利同步高增2023H1公司实现营收11.34亿元/yoy+1.25%，归母净利润1.22亿元/yoy-10.42%，业绩整体符合预期。2023Q2单季订单交付顺利，实现营收8亿元/yoy+21.57%，归母净利润1亿元/yoy+51.64%，主要系回款改善下信用减值风险释放叠加降本控费持续推进。文体旅转型升级，依托文体装备科技优势，切入附加值更高的下游文旅运营环节战略明确。预计下半年公司业绩有望延续环比增长，2024年数艺科技业务高增长，但考虑盈利能力爬坡仍需时间，我们下调盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为4.3/6.04/7.30亿元，yoy+50%/+40.4%/+20.9%，对应EPS1.05/1.47/1.78元，当前股价对应PE为16.7/11.9/9.8倍，维持“买入”评级。场馆运营、旅游演艺收入增速亮眼，装备业务增长稳定分业务：2023H1文体装备/数艺科技/轨交设备/其他业务（文旅运营+文旅演艺）实现营收9.14/1.19/0.37/0.64亿元，yoy+6.2%/-26.5%/-44.8%/+10