平安证券：地产行业周报：对照港资地产，关注受益“好房子”止跌回稳、分红具吸引力房企

核心摘要 周度观点：区域楼市回暖叠加持有物业稳定分红预期，带动港资地产上涨。近期市场对港资地产股关注度升温，主要港资地产自4月低点以来明显反弹，新鸿基地产、恒隆集团较4月低点涨幅均超35%，太古地产、嘉里建设涨幅亦超25%，我们判断港资地产反弹主要因：1）中国香港楼市自4月低点以来逐步回暖，中原经纪人香港住宅售价指数自4月下旬以来震荡上行，6月末已较4月低点累计上涨16.6%；2）港资地产持有物业提供稳定现金流及分红预期，如太古地产2021年来分红稳步上行，2024年分红对应最新市值股息率仍有5.6%。 关注受益“好房子”率先止跌回稳，且分红稳定有吸引力的房企。对比内地楼市，尽管1-5月全国商品房销售面积同比降2.9%，但我们需看到：1）部分核心城市核心区及好房子正逐步止跌企稳；2）部分持有优质业务或开发相对健康房企分红仍保持稳健，如华润置地、建发国际集团2022年以来分红整体稳定，2024年分红对应最新市值股息率仍有5.2%和7.2%。 政策预期升温叠加港资地产带动，短期板块配置窗口正逐步临近。短期楼市回落叠加7月重要会议临近，板块博弈情绪有所升温，同时 我们认为市场过多关注楼市整体